Грошова маса- Це запас грошей у державі.

Грошова маса обслуговує рух грошовим обігом.

Сукупність всіх грошей у країні в уряду, фірм, банків, громадян, на рахунках, у дорозі, в гаманцях, в «панчохах» і т.п. формує національну грошову масу. Грошове звернення як сукупність ділиться на готівкове та безготівкове. У безготівковому обігу набагато перевищує готівку (рис. 1):

Рис. 1. Співвідношення готівкової та безготівкової грошової маси

У країнах з ненадійною банківською системою та співвідношення готівкової та безготівкової грошової маси виглядає інакше (рис. 2):

Рис. 2. Співвідношення готівкової та безготівкової грошової маси

Поняття ліквідності використовується як стосовно , а й , міжнародної валютної, системі тощо. буд. Ліквідність стосовно грошей — це їх властивість бути використаними своїм власником для негайного придбання необхідних благ. Залежно від конкретної форми, в якій існують гроші (готівка та безготівка), посилюється, або, навпаки, знижується ліквідність грошей. Так, готівка набагато ліквідніше безготівкових, а в безготівковій грошовій масі гроші на поточних рахунках, які можна використовувати за допомогою чеків, переказів, кредитних карток, набагато ліквідніше грошей на строкових вкладах, оскільки на останніх існує тимчасове обмеження, протягом якого власник рахунку не може скористатися всією сумою вкладу, лише відсотками у ньому.

Ліквідність різних форм грошей за ступенем зростання ліквідності:

• Гроші на термінових та ощадних банківських вкладах;
• Гроші на вкладах до запитання (поточних) чеки, векселі, платіжні доручення, кредитні картки, електронні гроші, дорожні чеки;
• Готівка, банкноти, асигнації, казначейські квитки, розмінна монета, цінні папери;

Система агрегатів грошової маси

З 1992 року РФ перейшла до розрахунку фінансових агрегатів.

Грошову масу ділять на грошові агрегати(від до), до яких входять різні види грошей.

Грошові агрегати — угруповання банківських рахунків за рівнем швидкості перетворення коштів на цих рахунках у готівку. Чим швидше кошти на рахунках можна перевести у грошову форму, тим ліквіднішим вважається агрегат.

Система агрегатів грошової маси є «матрешку», В якій кожен попередній агрегат «вставлений» у кожен наступний.

Грошовий агрегат М0

В агрегат М 0входять усі види грошей, які мають високий рівень ліквідності.

Різні види грошей та різні види дозволяють запровадити певну класифікацію грошей залежно від ступеня їх ліквідності та сфери застосування. Це виявилося у створенні системи агрегатів грошової маси, застосовуваної під час аналізу національних систем грошового обігу різних країн. У початковий агрегат входять готівка та чеки:

М 0 = C + чеки,

де З- Початкова грошова маса (cach).

Готівка у свою чергу складається з паперових грошей, банкнот та розмінної монети.

1-а ознака. Готівка випускається в обіг РФ, далі ЦБ РФ вживає заходів щодо збереження їх купівельної спроможності. Таким чином, готівка - це боргове зобов'язання ЦБ РФ, тобто ЦБ РФ гарантує їхню купівельну спроможність.

2-а ознака. Безготівкові гроші, що числяться на поточних розрахунках та інших рахунках до запитання та термінових рахунках. Це боргові зобов'язання перед клієнтами. При цьому ЦБ РФ контролює та регулює діяльність комерційних банків, забезпечуючи ліквідність комерційних банків, тобто здатність платити за боргами.

3-я ознака. Банкноти, монети, безготівкові гроші у вигляді запису на рахунках, що є в обігу, є законними платіжними коштами. Тому вони приймаються в оплату догів відповідно до своїх функцій.

4-та ознака. Сучасні гроші (у вузькому значенні слова) зручні та прийнятні для застосування людьми.

5-а ознака. М 1має абсолютну ліквідність, тому М 1грошові знаки, що виконують функції грошей.

Грошовий агрегат М2

Крім грошей, тобто агрегату до складу грошової маси входять купівельні та платіжні кошти, які не мають абсолютної ліквідності. До них належать вексель, облігація, депозитні сертифікати. У безготівковій формі: строкові вклади банківських рахунках.

Агрегат М 2доповнює до М 1термінові вклади:

М 2 = М 1 + термінові вклади.

При терміновому вкладі власник рахунки деякий час передає свої кошти у розпорядження банку. У разі потреби гроші можна зняти з термінового вкладу до настання терміну, але при цьому клієнт може мати втрати (не виплачено відсоток за вкладом). Це показує, що терміновий внесок майже гроші. В умовах РФ рівень ліквідності агрегату близький до абсолютного, тому зазвичай терміновий внесок видається клієнту на першу вимогу.

Кошти на термінових вкладах ще більше знижують ліквідність агрегату М 2порівняно з М 1і М 0та передбачають обслуговування накопичень, заощаджень, інвестицій.

Грошовий агрегат М3

Агрегат М 3передбачає збільшення агрегату М 2за рахунок :

М 3 = М 2 + державні цінні папери.

Ці папери (переважно облігації державних позик) є вже не зовсім повноцінні гроші, проте вони можуть бути трансформовані в інші види грошей (продані на відкритому ринку) і за цією ознакою їх включають до складу грошової маси (рис. 3).

Структура грошової маси

Структура грошової маси змінюється.

У сучасній грошовій системі помітно знизилися темпи зростання грошової маси та гроші почали працювати краще. У РФ із недоліків грошової системи можна назвати велику частку готівки (42-65%), як у розвинених країн цей показник ледве сягає 7-10%.

Рис. 3 Структура грошової маси, представлена ​​системою агрегатів (від до )

Співвідношення між агрегатами змінюється в залежності від економічного зростання.

Зміна обсягу грошової маси – результат впливу двох факторів:

• зміна маси грошей у обігу;
• зміна швидкості їхнього обороту.

Зміна швидкості обороту

Швидкість обігу грошей визначається за допомогою непрямих методів:

Швидкість обігу грошей у кругообігу доходів= ВВП / Грошова маса (М1 та М2). Цей показник розкриває взаємозв'язок між зростанням економіки та грошовим обігом.

Швидкість обороту готівки= Прихід за прогнозом балансу касових оборотів/середньорічна величина грошової маси в обігу.

Оборотність грошей у платіжному обороті(Показує швидкість безготівкових розрахунків) = Сума коштів на розрахункових, поточних та прогнозних рахунках (банківських рахунках) / середньорічну величину грошової маси в обігу.

Зміна швидкості обороту грошей залежить від:

• загальноекономічних факторів, що показують, як іде виробництво, як змінюється циклічність економічного розвитку, зростання цін, темпи зростання найважливіших галузей економіки;
• монетарних факторів: яка структура платіжного обороту (скільки задіяно готівкових та безготівкових грошей), розвиток кредитних операцій, розвиток взаєморозрахунків, рівень процентної ставки за кредитом;
• частоти виплат грошей та доходів, рівня заощаджень та накопичень, рівномірності витрати грошей.

Вплив інфляції на зростання швидкості обігу грошей пояснюється тим, що покупці збільшують покупки для того, щоб захистити себе від економічних втрат внаслідок зниження купівельної спроможності грошей.

Правила регулювання структури грошової маси

Ділити грошову масу на , , , необхідно, якщо необхідно забезпечити регулювання обсягу грошової маси і допускати непередбачуваної (зростання цін).

При обігу грошей важлива не лише кількість абсолютно ліквідних грошей М1, але й та кількість грошей М2, яке швидко може перетворитися на М1. Також і М3може за певних умов стати засобом платежу М1.

За допомогою розподілу грошової маси на агрегати Центральний банк РФ впливає на грошову масу М1підвищуючи її або знижуючи (або стримуючи її зростання).

приклад. У разі високої інфляції ЦБ проводить політику зменшення грошової маси М1. І тому ЦБ продає за дорученням уряду державні цінних паперів великого номіналу інших фірм, банків, т. е. М1 — М3 (грошова маса М1 зменшується).

Для населення ЦБ РФ продає цінні папери меншого номіналу та М1 - М2, грошова маса М1 зменшується.

Правило: якщо гроші йдуть у банківську систему на терміновий вклад або бюджет, грошова маса М1 зменшується, гроші залишають сферу звернення М1.

Якщо ЦБ РФ підвищив відсоток ставки, через яку проводиться кредитування банків, своєю чергою комерційні банки піднімають відсоток ставки за терміновими вкладами.

Людям (вкладникам) стало вигідно робити термінові вклади – М2 підвищується, а М1 зменшується – інфляція стримується.

На термін вкладу гроші пішли у розпорядження банківської системи (-М2).

Коефіцієнт монетизації

Важливим показником стану грошової маси є коефіцієнт монетизації, рівний

Коефіцієнт монетизації дозволяє відповісти на запитання: чи достатньо грошей в обігу? Він показує, наскільки валовий продукт забезпечений грошима (чи скільки грошей посідає рубль ВВП).

Коефіцієнт монетизації досягає 0,6, а іноді близький до одиниці. У Росії цей показник ледве сягає 0,1.

Грошовий агрегат- показник кількості грошей або фінансових активів, що класифікуються як грошова маса

В економічній теорії виділяються такі агрегати грошової маси:

• M0 - готівка;
• М1 - фінансові активи, які можуть бути негайно задіяні для здійснення розрахунків (готівка та вклади до запитання);
• М2 - утворюється шляхом складання агрегату М1 та найпоширеніших видів термінових вкладів;
• М3 - утворюється шляхом обліку агрегату М2 та деяких видів великих термінових вкладів та термінових угод про зворотний випуск (депозитні сертифікати, облігації держпозик);
• L — найбільш широкий з усіх грошових агрегатів, що узагальнює усі кошти та фінансові активи.

Склад грошових агрегатів неоднаковий у різних країнах..

Грошові агрегати є ієрархічною системою: кожен наступний агрегат включає до свого складу попередній. Між собою грошові агрегати відрізняються не лише за складом грошової маси, а й за рівнем ліквідності. Найвищою ліквідністю має грошовий агрегат М0 (готівка), ліквідність M1 нижче, ніж М0, але вище, ніж М2, оскільки вклади до запитання повинні бути повернені вкладнику за його заявою, а строкові вклади можуть використовуватися банком на власний розсуд протягом усього терміну вкладу та повертаються вкладнику лише після закінчення цього терміну.

Грошовий агрегат М0

Грошовий агрегат М0 - це готівка - монети та паперові гроші.

Монета, що становить лише малу частину грошової маси: в даний час - всього 2 або 3% у загальному обсязі грошової пропозиції М1. Металеві гроші – це «зручні гроші», що дозволяють нам робити будь-які види дрібних покупок.

Усі металеві гроші, що мають ходіння в країні, - це символічні гроші. Це означає, що дійсна вартість- вартість металевого зливка, з якого власне і зроблена монета, - менша за номінальну вартість монети. Це дозволяє запобігти переплавленню символічних грошей з метою їхнього прибуткового продажу як золоті або срібні зливки. Якби, наприклад, кожна 50-центова нонета США містила у собі срібло вартістю 75 центів, було дуже вигідно переплавити її й продати як зливка. Незважаючи на незаконність подібних дій, 50-центові монети швидко зникли б із обігу. У цьому полягає один із потенційних недоліків товарних грошей. Якщо їхня цінність як товару перевищить їхню цінність як грошей, то вони припинять своє існування як засіб обігу.

Паперові гроші становлять близько 28% грошової маси Mlекономіки. У США всі мільярди доларів паперових грошей представлені у формі банкнот Федеральної резервної системи,тобто банкнот, випущених Федеральним резервним банком з дозволу Конгресу. Кинувши побіжний погляд на будь-які американські гроші, ви помітите зліва вгорі на лицьовій поверхні банкноти напис FederalReserveNoteі знак резервного банку, що випустив її під написом.

Грошовий агрегат М1

Перший грошовий агрегат М1включає готівку та трансакційні депозити, тобто вклади, кошти з яких можуть бути перераховані іншим особам як платежі за чеками або електронними грошовими переказами. Оскільки у країнах із розвиненою ринковою економікою, зокрема із сучасним фінансовим ринком, більшість обмінних операцій здійснювати з допомогою першого грошового агрегату, його називають агрегатом у вузькому сенсі, у якому гроші використовують як засіб обращения.

Банківські депозити (вклади)- Це найбільший компонент грошової маси М1. Існує багато фінансових інститутів, які пропонують послуги з розміщення депозитів.

1. Комерційні банки. Такі банки становлять базу системи. Вони приймають вклади від фізичних осіб та фірм та використовують свої фінансові ресурси для надання безлічі різноманітних видів позичок. Позики комерційних банків є для підприємців і фірм джерелом короткострокового оборотного капіталу, для споживачів - способом фінансування купівлі автомобілів, інших товарів тривалого користування тощо.

2. Ощадні установи. Комерційні банки доповнюються безліччю інших фінансових інститутів - ощадними асоціаціями та кредитними спілками, - які всі разом називаються ощадними установами.Кредитні спілкиприймають вклади від своїх «членів» - зазвичай групи людей, що працюють в одній компанії, - і надають ці кошти на фінансування покупок на виплат.

Депозити в банках та ощадних установах називають по-різному: вклад до запитання; рахунок НАУ (negotiableorderofwithdrawal (NOW) account); рахунок з автоматичним переказом коштів, або рахунок АТС (automatictransferservice (ATS) account); чековий пайовий рахунок. Але незважаючи на таку різноманітність назв, всі ці вклади подібні до одного: вкладники можуть вилучити ці кошти у будь-який момент і на будь-яку суму на власний розсуд.

Протягом більшої частини XX ст (до 90-х рр.) агрегат M1 розглядався як найбільш точний вимірювач грошової маси. Проте на даний час з розвитком кредитних відносин стала очевиднішою залежність ключових параметрів національної економіки від агрегату М2, який і розглядається в даний час як найважливіший об'єкт грошово-кредитної політики.

Грошова маса є найважливішим показником кількості грошей у обігу. Грошова маса включає сукупний обсяг коштів – готівкових та безготівкових, який на даний момент перебуває в обігу, належить різним економічним суб'єктам.Крім грошей вона може включати й інші високоліквідні фінансові активи, які можуть бути перетворені на гроші з мінімальними втратами часу та коштів. До них відносять, наприклад, депозитні сертифікати великих комерційних банків, короткострокові казначейські векселі, ощадні облігації казначейства. Порядок їхнього віднесення до складу грошової маси залежить від національних особливостей її виміру. Таким чином, грошова маса - це неоднорідний за своєю структурою показник.

Для властивості структури грошової маси застосовуються фінансові агрегати – М0, М1, М2. Грошовий агрегат- Це статистичний показник, що характеризує обсяг та структуру грошової маси.

При всьому різноманітті методів статистичного обліку грошової маси в різних країнах грошові агрегати в найбільш загальному вигляді можуть бути такими:

М0- Включає готівку в обігу (банкноти, монети металеві, а в деяких країнах казначейські квитки), включаючи кошти в касах банків;

М1- Містить агрегат М0 плюс кошти на поточних банківських рахунках і вклади до запитання, які можна негайно використовувати або у функції грошей як кошти обігу або як засоби платежу;

М2– складається з агрегату М1 плюс термінові та ощадні вклади у комерційних банках: кошти з цих вкладів стають доступні вкладнику лише після закінчення певного часу, передбаченого депозитним договором між банком та його клієнтом;

М3– містить агрегат М2 плюс ощадні сертифікати у спеціалізованих фінансово-банківських установах;

М4– складається з агрегату М3 плюс акції, облігації, депозитні сертифікати комерційних банків, векселі фізичних юридичних осіб, тобто. грошові зобов'язання, для перетворення яких на «живі» гроші потрібно багато часу.

Розмежування фінансових агрегатів виробляється з ступеня їх ліквідності, тобто. можливості швидкої, з найменшими ризиками та витратами конверсії різних форм вкладів та заощаджень у кошти, що швидко реалізуються. Грошові агрегати ранжуються за рівнем зменшення ліквідності. Так фінансові агрегати М0 і М1 характеризують найбільш ліквідну складову частину грошово маси. Вони включають компоненти, що підпадають під визначення грошової маси у вузькому значенні слова. Інші агрегати грошової маси включають грошові кошти, які використовуються в розрахунках з певними обмеженнями. За своєю суттю вони є субститутами, або «квазігрошима».

Якісний склад грошових агрегатів неоднозначний у різних країнах, що зумовлено як традиційно сформованими теоретичними уявленнями про гроші, про співвідношення готівково-грошового та безготівкового компонентів у сукупному грошовому обігу, грошей та фінансових активів, так і специфікою грошово-кредитної системи та методами її регулювання, що використовуються банком. Так, у США у складі грошової маси присутні 4 основні грошові агрегати:

М1– готівка в обігу, що перебуває за межами банків, дорожні чеки, депозити до запитання та звані інші чекові депозити;

М2- Агрегат М1 плюс нечекові ощадні депозити, термінові вклади в банках, одноденні операції РЕПО (купівля та продаж цінних паперів зі зворотним викупом-продажем), одноденні доларові депозити резидентів США, кошти на рахунках взаємних фондів.

М3- Агрегат М2 плюс короткострокові державні облігації, термінові угоди про викуп, що укладаються комерційними, а також ощадними банками, термінові євродоларові депозити резидентів США в закордонних філіях американських банків.

Специфікою системи грошових агрегатів, які у США, є застосування агрегату L що складається з агрегату М3 плюс казначейські цінних паперів і банківські акцепти, розміщені поза банківською системою.

У Японії центральні банки використовують 4 грошові агрегати. При цьому найширший агрегат М4включає поряд з готівкою в обігу, коштами на поточних та термінових депозитах у комерційних банках також і кошти, вкладені в один із видів короткострокових цінних паперів – у депозитні сертифікати.

У Франції визначення грошової маси використовуються десять грошових агрегатів, у Швейцарії та Німеччини – три, в Англії – п'ять. Незважаючи на відмінність якісного складу грошових агрегатів та їх різну кількість, останніми роками спостерігається тенденція до універсалізації фінансових ринків, яка визначила поступове зближення та склад грошових агрегатів.

Кожна країна, яка є членом Міжнародного валютного фонду (МВФ), розраховує грошовий агрегат М1 згідно з розробленою Фондом методології – М1 включає готівкову грошову масу та всі види чекових вкладів. Поруч із ним розраховується ширший показник грошової маси – «квазігроші», тобто термінові та ощадні рахунки банків та найбільш ліквідні інструменти фінансового ринку.

Грошова маса в Російській Федерації розраховується Центральним банком станом на перше число місяця на підставі даних зведеного балансу банківської системи. До складу грошової маси Росії входять такі грошові агрегати:

М0– готівка в обігу;

М1– складається з агрегату М0 плюс кошти на розрахункових, поточних та спеціальних рахунках підприємств та організацій, на рахунках місцевих бюджетів, бюджетних, профспілкових, громадських та інших організацій, плюс кошти Держстраху, плюс вклади населення та підприємств у банках, плюс депозити населення до запитання Ощадбанку;

М2- Складається з агрегату М1 плюс термінові вклади населення в Ощадбанку;

М3– складається з агрегату М2 плюс сертифікати та облігації державних позик.

Таке визначення структури грошової маси підвищує активність управління грошовим зверненням, оскільки дозволяє повніше враховувати рівень тиску коштів у кожному агрегаті формування платоспроможного попиту, отже, і ціни ринку товарів та послуг. У Російській Федерації як основний грошовий агрегат, що використовується при розрахунку поточних макроекономічних показників, використовується агрегат М2.

У країні грошова маса виступає об'єктом постійного державного регулювання. Необхідність такого регулювання визначається тим, що розмір грошової маси та темпи її приросту впливають на стан інших економічних показників. Так, наприклад, якщо грошова маса зростає значно швидше, ніж обсяг національного виробництва, то за інших рівних умов це може призвести до інфляції. Водночас держава вдається до додаткової грошової емісії з метою стимулювання економічного зростання, і в цьому випадку зростання кількості грошей у обігу здешевлює кредити та сприяє розширенню виробничих інвестицій. Якщо ж зростання грошової маси не встигає за зростанням обсягу національного виробництва, то що знаходяться в обігу грошей при незмінній швидкості їх обігу може замало для нормального обслуговування всіх платежів і розрахунків, і тоді під питанням може виявитися безперебійність роботи національного господарства. Контрагентам просто не буде чим розплачуватися один з одним, вони не зможуть погашати грошові вимоги. Причому головним боржником, як правило, буде держава. Саме воно стримуватиме зростання грошової маси.

p align="justify"> Величина грошової маси, необхідної для обігу, залежить не тільки від обсягу економічного обороту в країні, а й від швидкості обігу грошей. При прискоренні обороту грошей вдається обслужити більший економічний оборот із меншою сумою грошей як засіб обігу та кошти платежу.

Крім показників швидкості обігу грошової маси в Російській Федерації визначають:

Швидкість повернення грошей у каси установ ЦБ РФ як відношення суми надходжень грошей до кас банку до середньостатистичної маси грошей в обігу;

Швидкість обігу грошей у готівково-грошовому обороті, яка обчислюється як відношення суми надходжень та видачі готівки до середньорічної маси грошей у обігу.

У сучасній економічній літературі сформувалася загальновизнана концепція про необхідність виділення серед різноманітних видів функціональних грошей про найбільш сильних грошей, під якими мається на увазі сума зобов'язань центрального банку стосовно приватного сектору, що відображається в його балансі. Як розвиток поняття «найсильніші гроші» виник термін « грошова база», тобто. сукупність тих зобов'язань центрального банку стосовно приватного сектору, які має можливість контролювати. Компонентами грошової бази є банкноти та монети, що знаходяться у населення та в касах банків, кошти комерційних банків, депоновані у центральному банку у формі обов'язкових резервів. У Російській Федерації розраховується «вузька» та «широка» грошова база. У поняття вузької грошової бази включають агрегат М0 (готівка в обігу), плюс кошти в касах банків та обов'язкові резерви банків Банку Росії. Грошова база у широкому визначенні додатково включає у собі кошти комерційних банків кореспондентських рахунках у Центральному банку РФ. Зміни у структурі фінансової бази характеризуються збільшенням частки готівки у зверненні, збереженням майже постійної частки обов'язкових резервів при відносному скороченні інших її составляющих.

Джерелами зростання грошової бази може бути як збільшення чистих міжнародних резервівБанку Росії та Уряду РФ, так і обсяг їх чистих внутрішніх активів. У Російській Федерації після 1998 року основним джерелом зростання грошової бази є збільшення чистих міжнародних резервів, що відбувається за рахунок купівлі іноземної валюти Банком Росії на внутрішньому ринку та за рахунок скорочення боргу Російської Федерації перед МВФ. Обсяг чистих внутрішніх активів у період скорочувався, переважно, внаслідок збільшення залишків коштів бюджетів всіх рівнів та державних позабюджетних фондів на рахунках Банку Росії.

Зв'язок грошової бази та грошової маси здійснюється через механізм грошового мультиплікатора. Управляючи механізмом банківського мультиплікатора, Центральний банк розширює чи звужує емісійні можливості комерційних банків, цим він впливає обсяг грошової маси в обігу. Банк Росії щорічно у межах грошово-кредитної політики встановлює орієнтири зростання грошової маси, які розраховуються з урахуванням динаміки ВВП та можливої ​​грошової пропозиції розглядаються як. Протягом останніх років у Російській Федерації орієнтири зростання грошової маси (агрегат М2) встановлювалися як проміжна метагрошово-кредитної політики Вони визначаються виходячи з таких макроекономічних показників як динаміка ВВП та прогнозоване зростання споживчих цін у передбачуваному періоді. Крім того, в умовах доларизації вітчизняної економіки при прогнозуванні карбованцевої грошової маси необхідно враховувати можливий рух коштів за валютними рахунками всіх учасників ринку.

У процесі регулювання обсягу грошової маси визначається купівельна спроможність грошей, від якої залежить якість виконання грошима функції міри вартості та кошти накопичення. Тільки за стабільної купівельної спроможності та стійкості грошової одиниці гроші можуть ефективно використовуватися для порівняння вартості всіх товарів, для розрахунку та порівняння різних економічних показників, оцінки їх динаміки, а також створювати надійну основу регулювання економіки грошово-кредитними методами. Знецінення грошей, зниження їхньої купівельної спроможності призводить до того, що як міра вартості в національній економіці використовується стабільна іноземна грошова одиниця, що забезпечує сумісність цін у часі. Ціни на всі товари встановлюються не в національних грошових одиницях, а в іноземних, наприклад, у доларах. Як засіб накопичення національні гроші, що знецінюються, також витісняються іноземною валютою. Населення, а за ним підприємства та організації вважають за краще тримати свої накопичення та заощадження в іноземній валюті, найчастіше в доларах. Відбувається процес «доларизації» економіки.

Виконання грошима функції засобу обігу та кошти платежу, безумовно, також залежить від їхньої стійкості, але меншою мірою, ніж двох інших функцій. Досвід показує, що навіть за високого ступеня знецінення національні гроші продовжують використовуватись як засіб обігу та засіб платежу, оскільки виступають у ролі «швидкісного посередника», що зводить втрати учасників розрахунків до мінімуму. Але при високих темпах інфляції навіть швидкоплинне знаходження грошей, що сильно знецінюються, на руках тягне за собою відчутні втрати їх власників. Тому в умовах гіперінфляції гроші та у функціях кошти обігу та платежу також витісняються іноземною валютою. Проте за відносної стабільності купівельної спроможності грошей якість виконання ними цих функцій визначається, головним чином, ефективністю функціонування платіжної системи.

Гроші. Кредит. Банки [Відповіді на екзаменаційні квитки] Варламова Тетяна Петрівна

7. Грошові агрегати. Грошова база

Грошові агрегати- Показники, що використовуються при аналізі кількісних змін грошового звернення на певну дату і за певний період, а також для розробки заходів щодо регулювання темпів зростання та обсягу грошової маси.

До основних грошових агрегатів, що застосовуються у фінансовій статистиці промислово розвинених країн, належать такі:

1) агрегат М 1 – це гроші у вузькому значенні слова, т.з. гроші для угод. Вони включають готівку (банкноти та монети в обігу та в касах підприємств та організацій, казначейські квитки в окремих країнах), що звертаються поза банками, а також гроші на поточних рахунках (рахунках «до запитання») у банках, інші чекові вклади, дорожні чеки, іноді кредитні картки. Потрібно зауважити, що депозити на поточних рахунках виконують всі функції грошей і можуть бути спокійно перетворені на готівку. Саме агрегат М 1 обслуговує операції з реалізації валового внутрішнього продукту, розподілу та перерозподілу національного доходу, накопичення та споживання;

2) агрегат М 2 – це гроші у більш широкому значенні слова, які включають всі компоненти М 1 , термінові та ощадні депозити в комерційних банках (як правило, невеликих розмірів і до 4 років), тобто заощадження, легко оборотні в готівку, а також короткострокові державні цінних паперів. Останні не функціонують як засіб обігу, проте можуть перетворитися на готівку. Ощадні депозити у комерційних банках вилучаються у час і перетворюються на готівку. Термінові депозити доступні вкладнику лише після закінчення певного терміну і, отже, мають меншу ліквідність, ніж ощадні депозити;

3) агрегат М 3 включає М 2 , ощадні вклади в спеціалізованих кредитних установах, а також цінні папери, що звертаються на грошовому ринку, в т. ч. комерційні векселі, що виписуються підприємствами. Ця частина коштів, вкладена в цінні папери, створюється не банківською системою, але перебуває під її контролем, оскільки перетворення векселі на засіб платежу вимагає, зазвичай, акцепту банку, т. е. гарантії оплати банком у разі неплатоспроможності емітента;

4) агрегат М 4 включає М 3 і різні форми депозитів у великих кредитних установах. Між агрегатами необхідна рівновага, інакше відбувається порушення грошового обігу. Практика підказує, що рівновага настає при М 2 > М 1 вона зміцнюється при М 2 + М 3 > М 1 . І тут грошовий капітал перетворюється з готівкового обороту в безготівковий. При порушенні такого співвідношення між агрегатами в грошовому обігу починаються ускладнення (нестача грошових знаків, зростання цін та ін.).

У Росії розрізняють такі різновиди грошей:

1) М 0 - включає всі наявні в обігу гроші, паперові та металеві;

2) М 1 – включає М 0 та кошти на розрахункових, поточних та спеціальних рахунках підприємств та населення, депозити населення у банках «до запитання»;

3) М 2 - Включає М 1 і термінові депозити населення в банках;

4) М 3 - Включає М 2 і депозитні, і ощадні сертифікати, облігації державної позики.

Самостійним компонентом грошової маси Російської Федерації є грошова база. Вона включає агрегат М 0 , кошти у касах банків, обов'язкові резерви банків у Центральному банку Росії та його кошти на кореспондентських рахунках у Центральному банку РФ.

Використання різних показників грошової маси дозволяє диференційовано підійти до аналізу стану грошового обігу.

Цей текст є ознайомлювальним фрагментом.З книги Фінанси та кредит автора Шевчук Денис Олександрович

5. Кількість грошей у обігу та визначальні його фактори. Грошова маса та грошові агрегати Найважливіший кількісний показник грошового обігу - грошова маса - сукупний обсяг купівельних та платіжних коштів, що обслуговують господарський обіг та

З книги Фінанси та кредит автора Шевчук Денис Олександрович

9. Фінанси, як економічна категорія. Сутність фінансів. Грошові фонди та грошові потоки в ринковій економіці Фінанси - невід'ємна частина грошових відносин, тому їх роль та значення залежать від того, яке місце грошові відносини займають в економічних

З книги Абетка бухгалтерського обліку автора Виноградов Олексій Юрійович

9.2. Кошти та грошові документи в касі Для обліку наявності та руху грошових коштів у касі організації використовується активний рахунок 50 «Каса».

Із книги Фінанси організацій. Шпаргалки автора Зарицький Олександр Євгенович

60. Кошти Цілий ряд причин обумовлює високу значущість грошових коштів та їх еквівалентів у ринкових умовах: а) рутинність – поточні операції повинні мати грошове забезпечення; б) обережність – у разі виникнення непередбачених платежів повинна

З книги Гроші, кредит, банки. Шпаргалки автора Образцова Людмила Миколаївна

11. Грошова маса в обігу. Грошові агрегати Грошова маса – сукупна кількість готівки та грошей безготівкового обороту, яка знаходиться у зверненні на певну дату або за певний період. Цінні папери не входять до складу грошової маси

З книги Думай як мільйонер автора Бєлов Микола Володимирович

Грошові інвестиції Отже, як я вже сказав, платити собі – означає вкладати гроші в те, що принесе дохід у майбутньому. При цьому можна використовувати будь-яку інвестиційну програму, в якій ви регулярно і автоматично отримуватимете відсотки від вкладених коштів.

З книги Банківська справа: шпаргалка автора Шевчук Денис Олександрович

Тема 74. Сутність та функції грошей. Грошова маса. Грошові агрегати Сутність грошей у тому, що це специфічний товарний вигляд, з натуральною формою якого зростається загальна функція загального еквівалента. Сутність грошей виявляється у єдності трьох

З книги Гроші. Кредит. Банки: конспект лекцій автора Шевчук Денис Олександрович

16. Грошова маса та грошові агрегати. Швидкість обігу грошей Випуск грошей у господарський оборот породжує обіг грошової маси.

З книги Фінансовий менеджмент – це просто [Базовий курс для керівників та початківців] автора Герасименко Олексій

Грошові потоки Відмінність даного кейсу від попередніх полягає в тому, що грошові потоки тут ви можете порахувати, виходячи з прогнозного звіту про прибутки та збитки. Цією схемою часто користуються при розрахунку NPV купівлі цілісних бізнесів, як у цьому випадку. В цьому випадку

З книги Макроекономіка: конспект лекцій автора Тюріна Анна

2. Грошова маса, грошові агрегати Грошова маса є сукупність готівкових і безготівкових коштів, з яких стає можливим обіг товарів, робіт, послуг економіки. Причому ці грошові платіжні та купівельні кошти

З книги Мікроекономіка: конспект лекцій автора Тюріна Анна

5. Грошові агрегати, функції грошей Гроші – це основний елемент товарно-грошових відносин, у якому однак виражена вартість товарів та послуг. Гроші – це загальний еквівалент. Завдяки власній ліквідності гроші у будь-який момент можуть бути обмінені на

З книги Світова фінансова криза [= Глобальна авантюра] автора Авантюрист

2. Грошові пристрасті Коли обвалення фондових ринків та ринків нерухомості стане визнаним фактом, розпочнеться масовий розпродаж активів, перетворення їх на живі гроші та реекспорт капіталів у гігантських обсягах. Це призведе до стрімких і дуже волатильних

З книги Шпаргалка з історії економіки автора Енговатова Ольга Анатоліївна

79. ГРОШОВА РЕФОРМА. СПРОВИ ПЕРЕТВОРЕННЯ ЕКОНОМІКИ. В. С. ПАВЛОВ І ГРОШОВА РЕФОРМА Наприкінці 1990 р. главою уряду став колишній міністр фінансів в уряді Н. І. Рижкова В. С. Павлов, який представляв інтереси консервативних економічних та політичних кіл і

З книги Знакові бренди автора Соловйов Олександр

Хімічна база Ежен Шуеллер народився Парижі 1881 року. Його батьки, вихідці з Ельзасу, оселилися в Парижі одразу після війни 1870 року та відкрили маленьку кондитерську на вулиці Шерш-Міді. Після уроків маленький Ежен допомагав батькам у сімейній лавці, осягаючи

автора Котлер Філіп

Грошові стимули Нижче наведено чотири приклади застосування фінансових стимулів. Ви побачите, як використовується ця стратегія для того, щоб стимулювати індійських дітей ходити до школи, переконувати американську молодь іти служити до армії, покращувати трудову дисципліну

З книги Маркетинг для державних та громадських організацій автора Котлер Філіп

Грошові антистимули Грошовий антистимул, як випливає з його назви, використовується для того, щоб стимулювати громадян не вчиняти певних дій. У таких прикладах ви побачите, як застосовуються грошові антистимули для того, щоб умовити громадян

1) готівка та поточні вклади;

2) готівкові гроші та строкові вклади;

3) готівка, поточні та термінові вклади;

4) високоліквідні цінних паперів.

Цей тест - це оцінка знань на тему «Гроші та їх функції. Основні фінансові агрегати». Щоб правильно на нього відповісти, необхідно згадати, що таке грошові агрегати та яка їхня структура. Як відомо, кількість грошей у країні контролюється Центральним банком. Але контроль без виміру грошової маси неможливий. Тож вирішення цього завдання використовується прийом агрегування, т. е. підсумовування, об'єднання всіх коштів у певні укрупнені показники, звані грошовими агрегатами.

Критеріями виділення фінансових агрегатів є ліквідність різних коштів. Під ліквідністю розуміється можливість швидкого перетворення цього активу на готівку без утрат його вартості. Відповідно до цього виділяють такі грошові агрегати: M1, М2, М3, М4.

Агрегат M1 і двох основних елементів. По-перше, це готівка, тобто металеві та паперові гроші. Іноді цю частину агрегату M1 позначають Мо. І, по-друге, це чекові вклади, тобто вклади в комерційних банках, ощадних касах або ощадних установах, на які можуть бути виписані чеки.

У більшості країн безготівкові розрахунки за допомогою чеків - звична форма комерційних операцій через їх зручність та безпеку. На перший погляд може здатися дивним, що поточні рахунки в банках є частиною грошової маси. Але це легко зрозуміло: адже на першу вимогу клієнта чеки та поточні вклади в банках негайно звертаються у готівку.
Таким чином, M1 = готівкові паперові та металеві гроші + чекові (поточні) вклади у банках.

До грошового агрегату М2 належить агрегат M1, і навіть менш ліквідна частина фінансових активів, яких, передусім, відносять термінові невеликі депозитні вклади організацій та фізичних осіб. Термінові вклади, як випливає з їхньої назви, можуть бути доступні вкладнику лише після закінчення терміну зберігання. Наприклад, вкладник може вилучити без втрат три- або шестимісячні вклади лише після закінчення зазначеного терміну. Якщо ж він вимагатиме дострокового розірвання договору, укладеного з банком, то піддається штрафу відповідно до умов зазначених у договорі. Наприклад, це може бути зменшення розміру відсотків, які належать за вкладом до рівня відсотків поточних вкладів. Тому строкові вклади мають меншу ліквідність, ніж поточні вклади. До складу грошової маси цей вид вкладів входить тому, що після закінчення терміну зберігання вкладник отримує готівку, а також цей агрегат може бути переведений у готівку і до закінчення терміну зберігання, щоправда, з певними втратами.

До грошового агрегату Мз належить агрегат М2, а також великі строкові вклади (наприклад, у США до великих термінових вкладів відносяться депозити, що перевищують 100000 доларів), а також депозитні сертифікати, угоди про зворотний викуп. Великі вклади, очевидно, менш ліквідні, ніж дрібні та середні, оскільки вкладник при достроковому розірванні договору матиме більші втрати, ніж при розірванні договорів про дрібні та середні вклади. Тим не менш, після закінчення терміну зберігання ці вклади також можуть бути звернені в готівку або переведені на поточний рахунок. Тому агрегат Мз також належить до грошової маси.

Агрегат М4 - це агрегат Мз у сумі з короткостроковими казначейськими зобов'язаннями, ощадними облігаціями, комерційними векселями. Маючи ці знання, проаналізуємо завдання тесту. Відповідь № 1, безумовно, представляє грошовий агрегат M1. Відповідь № 2, хоч і включає термінові депозити, що стосуються шуканого агрегату М2, але буде неправильним, оскільки М2 - це сума M1 та строкових депозитів. А агрегат M1 включає в себе, як було зазначено вище, не тільки готівку, а й поточні вклади в банках. Тому відповідь № 2 неправильна, оскільки агрегат M1 у ньому представлений не повністю.

Розглянемо відповідь № 3. У ньому перелічені всі необхідні структурні елементи фінансового агрегату М2. Тому варіант 3 - правильний.

Оскільки в тестах можуть бути і множинні варіанти відповідей, тому проаналізуємо відповідь № 4. Високоліквідні цінні папери, зазначені в ньому, - це складова частина грошового агрегату М4, безпосереднього відношення до грошового агрегату М2 немає.